◎『好康報報』 @ new

你可以是窮小子，但千萬不可放棄當富爸爸的夢想！

出身礦工家庭的林慶文，記取投資挫敗教訓，勤學技術分析，31歲就賺進500萬元；35歲豆漿店老闆的小孩呂佳霖，不因財富歸零而失志，遍訪名師找到讓自己賺回千萬元的致富方程式；33歲，當了5年流浪教師的林越永，獨創一套資產配置滾錢術……。

這些窮小子，人生起點雖坎坷，卻選擇早點起跑，大步向財富衝刺，在35歲之前累積到500萬元甚至千萬元財富，這證明了愈早開始學習投資理財，愈有機會早日致富！

出身於礦工家庭，現年三十一歲的林慶文省吃儉用，加上投資獲利花了六年的時間存了八十萬元，卻在短短三個月時間虧損殆盡並負債上百萬元。窮小子如何靠早學搏翻身？

貧窮的滋味是什麼？三十一歲的林慶文，用手支起下巴，抬起頭望了天花板思索了一下說：「是一種期待吧！是小時候公所發給我們貧戶泡麵與罐頭時，家裡可以加菜的期待！」

領到鎮公所泡麵與罐頭，只是林慶文嘗到貧窮滋味的一小部分，事實上，絕大部分的回憶都不怎麼愉快：當礦工的父親，因瑞芳煤礦業沒落，改行做建築工人，卻在一次意外中摔傷而半身不遂；媽媽被迫扛起家計，到市場賣魚。由於生活拮据，一家九口只能擠在二十幾坪大的低矮平房。

對在七個兄弟姊妹中排行第六的林慶文而言，貧窮宛如是他一出生就戴上的枷鎖，為了擺脫這副枷鎖，他被迫在金錢智慧的養成上比大多數人早熟。早熟，也曾讓他付出慘痛的代價，但因為跌倒得早，記取失敗教訓，他在財富的累積上，反而比絕大部分家庭經濟條件好的同儕年輕人更為快速。退伍之後，出社會工作僅僅六年的林慶文，儘管求職過程坎坷，但因善於投資理財，迄今累計獲利已高達五百萬元。

這筆獲利對許多人而言或許是小兒科，然而，這對一個出身貧戶家庭，亟欲擺脫貧困牢籠的年輕人卻彌足珍貴。「中學、大學時的寒暑假，同學約我出去玩，我大都予以婉拒，因為我必須到媽媽的魚攤子幫忙殺魚。」林慶文回憶說，「第一次殺魚時，開腸破肚湧出的濃濃魚腥味，迄今仍讓我忘不了！」

勤讀大師著作靠冠德建設賺到一輛摩托車
從小林慶文就懷有強烈的致富欲望，考大學時，他選填的志願清一色皆是商學相關科系，後來進了淡江大學財金系。為了累積投資資本，他一考上大學就猛打工，從餐廳洗碗工、牛排館服務生到家樂福時薪員工、特力屋的小夜班都做過。大一下學期，他把打工好不容易存下的三萬元，做了生平第一筆投資：單筆買進霸菱北美基金。

那時正是網路與高科技股瘋狂漲到最高點的二○○○年，甫入投資市場的林慶文看到霸菱北美基金持股以高科技為主，企圖搭大多頭的順風車發一筆小財。讓他始料未及的是，隔年全球高科技崩盤，霸菱北美淨值重挫達八成之多。

第一次投資的慘敗，讓林慶文體認到：投資不能一窩蜂，必須謀定而後動，檢視投資標的基本面後進行評價，然後在合理的價格買進。於是，他開始勤讀基本面理論的投資書籍，其中，股神巴菲特和基金天王彼得林區兩位投資大師的著作最令他著迷。

再經過近二年的工讀生涯，林慶文又存了八萬多元，加上贖回霸菱北美基金的一萬四千多元（虧損約五○％）總計十萬元，這次他鎖定了冠德建設這檔營建股。「巴菲特說投資公司要注重專業經理人的人品，冠德建設董事長馬玉山創業與經營的風格，似乎就是巴菲特眼中標準的人。」林慶文在冠德股價十元上下買進十張，四個月不到，冠德股價漲到十五元、獲利約五○％時，全部賣出。這一筆獲利，是林慶文踏入股市第一筆甜美的戰果，他把近五萬元的獲利，買了一輛光陽豪邁一二五犒賞自己，而這輛從股市贏來的戰利品，一直到今天都還是林慶文的代步工具。

巴菲特的選股方法讓林慶文賺到一輛機車，至於彼得林區的「逛市場選股法」則成為他賺到第一桶金的關鍵！大學畢業後，入伍當兵，擔任預備士官的林慶文，每月薪餉約一萬元左右，他遵循彼得林區的選股方法，留意生活周遭值得投資的標的。

實踐「逛市場選股法」操作寶雅、炎洲賺到生平第一桶金
「我女朋友喜歡到寶雅買東西，引起我對這家店的興趣！」「放假時，我特地跑到它們的門市觀察，對店裡整齊明亮的購物環境留下深刻印象，加上寶雅獲利穩定，ＥＰＳ約三至四元，於是在二十元出頭買進十幾張。」

投資寶雅讓林慶文獲利超過五○％，這一筆投資賺進了十幾萬元。繼寶雅之後，他把所有的資金三十幾萬元全部投入膠帶製造商炎洲，僅十幾元的成本，在二十元賣出，獲利高達七成。就這樣，退伍時，薪餉加上股票投資獲利，林慶文已存下超過七十萬元。

股市操作一帆風順，讓退伍後的林慶文對證券業嚮往不已。他把履歷表投給證券公司，應徵股票研究員職位，但都石沉大海，甚至連獲得面試的機會都沒有。後來他發現，雖然他自財金系畢業，但因應徵者眾，券商與投信大多只挑碩士或留學過國外大學財經科系的人才。不過，皇天不負苦心人，終於有一家投顧願意錄用他，他獲得華冠投顧的「研究助理」職位，底薪約一萬元。

雖然名為研究助理，但工作內容其實是電話行銷，打電話說服客戶加入會員。雖然有高獎金制度，但由於經驗不足，林慶文的業績始終沒有起色，做了一個多月他決定離職。

即使應徵研究員不成，林慶文仍希望在金融產業磨練，期待有朝一日能成為證券分析師。接著，他進入一家資產管理公司擔任「催收員」。他說：「我把這份工作當作是與債務人鬥智的金融偵探在做，但過程卻比我原本想像艱苦。」「每天吸收的都是最負面的能量，不是用嫌惡的語氣叫你『麥擱卡啦！』就是會對你飆髒話，比你還凶。不然，就是打悲情牌，說他爸爸中風，媽媽離家出走……。」

擔任催收員期間，林慶文晚上睡覺時惡夢不斷，還會被睡夢中自己大罵髒話而嚇醒，家人以為他中邪，帶他去給三太子收驚。就這樣苦撐了三個多月，他自覺沒有當催收員的資質，決定離職。

野心漸大孤注一擲宏達電一役慘賠二百多萬元
離職後，他還是遍尋不到證券研究員的工作。正為前途感到茫然之際，他興起一個念頭：以前股票做得還算順利，為何不自己做股票，當個「自營商」？問題是，自己手上的八十萬元存款，即使全部投入，每月的收入有限，一定要找到資金擴大部位才行。

他把這個想法告訴同樣在市場賣魚的哥哥與已經上班多年的姊姊們，並拿出自己以前的操作績效說服他們。哥哥姊姊為了幫弟弟完成投資夢，於是湊了二百二十萬元借給林慶文，但約定年息四％，每月必須給付利息。加上自己存下的八十幾萬元，總計三百萬元，林慶文準備在股市中大展拳腳。

那時候已經是○六年下半年，林慶文依照巴菲特與彼得林區的理論，鎖定獲利最好、經營者最強而且產品能見度也最高的宏達電。「按照彼得林區的理論，我還特地買了一支宏達電手機來用，深覺他們的產品一定是明日之星。」「當時，宏達電從一二二○元高點急遽拉回至七百多元，然後再快速反彈至九百多元，以宏達電每年賺五個股本以上以及獲利成長的爆發力，我判斷股價一定還會創新高！」抱定這種想法，林慶文把三百萬元的本金，「釘孤支」融資全押宏達電，九百元買進，做了生平最大膽的一次決定。

然而，「股王」卻讓他栽了個大跟頭，宏達電想要發展自有品牌，引爆代工訂單流失危機，反彈至九百元後，再度回測前波低點六九二元。林慶文被這突然的利空嚇得手足無措，遲遲無法做出停損的決定，眼看本金快速蝕光，融資追繳的壓力與日俱增，就在宏達電失守七百元關卡後，為了不讓本金蝕光，他決定忍痛停損賣出。原本三百萬元的本金，短短三個月虧損二百萬元，僅剩一百萬元。換句話說，他花長達六年多時間存下的八十萬元不僅虧損殆盡，還倒欠兄姊高達一百二十萬元。

「那年，我二十六歲，負債高達百萬，又找不到工作，我的人生一片漆黑！」林慶文回憶說。幸好，兄姊雖得知弟弟投資失利，但並沒有向他討回本金，不過，林慶文仍用僅剩的一百萬元按期給付約定好給兄姊們的利息。「自營商」的夢破碎了，殘酷的現實逼得他必須打起精神重新找工作。

學技術分析進退有據用五日、二十日均線找自己的投資方法
當時，一個專為投資人開闢的股票討論園地── 聚財網正在徵求「編輯」，林慶文應徵後獲得錄用。薪水雖不高，但主要工作是為網站高知名度寫手整理並編輯稿件作出版，正是他感興趣的工作。加上身為聚財網的員工，林慶文可以免費瀏覽一些投資高手的文章，學習股市操作的實戰技巧，這份愉快的工作減輕他因宏達電投資失利的痛苦。

進聚財網後，林慶文開始認真地學習之前不屑一顧的技術分析。「我發現，如果我提早學技術分析的話，宏達電一役不至於虧得那麼慘。」林慶文強調，「最重要的是，透過學習技術分析，我發現自己一直誤用了巴菲特與彼得林區的長線投資理論，我的素養與資金實力根本不適合長期投資，如果要反敗為勝，我一定得找出適合自己的方法！」

經過一年多的磨練，林慶文終於找到適合自己的波段操作法，「以前投資冠德建設、寶雅與炎洲之所以成功，不是因為讀懂巴菲特與彼得林區，而純粹是好運。」因為一知半解地自以為是，才導致日後宏達電的大賠。「技術分析教我：進退要有依據、操作要有紀律，得失心不能太重！」

所有技術分析中，他對均線理論最為著迷，尤其是五日均線與二十日均線的應用。林慶文回頭反省宏達電的失敗經驗，如果他懂五日與二十日均線，當五日均線跌破二十日均線時，就代表股價短期將走空；據此，當時宏達電的停損價位就會落在八八五元，頂多虧損十幾萬元。同樣的，如果五日均線跌破二十日均線代表轉空，那五日均線升破二十日均線時，就是轉多訊號，可以短線作多。

得出這個心得後，○七年他等到一個機會：宏達電出現築底形態。三月時，五日均線突破二十日均線，他在四六五元價位買進，一路持股至五○五元賣出。隔兩個月，在五○五元的價位再度出現五日均線突破二十日均線的黃金交叉，這一次他等到六二一元才賣出。同樣的方法他也運用在聯發科身上，五三○元上下買進，五七○元賣出。靠著這兩檔股票操作，終於還清欠兄姊的二百二十萬元，自己手上還有約一百萬元現金。

選股援用基本面分析謹守成本跌一○％立即停損原則
儘管進出操作上以技術面為主，但選股仍援用基本面分析。他喜歡挑營收呈每年成長，毛利率每季維持持平或略有增加的公司，因為扎實的基本面是技術面最重要的支撐。雖然，○八年金融風暴受點小傷，但因謹守買進成本價以下七％至一○％停損原則，金融風暴僅讓本金虧損約一成。

○九年與一○年則是林慶文資產大幅成長的兩年，他用自己的方法分別在璨圓、景碩、日盛金、南僑、可成等股票上獲利豐碩，使其在股市可操作資金成長至五百萬元左右。

被林慶文視為貴人的聚財網創辦人暨執行長陳志維說：「慶文因為嘗過貧窮滋味，使他有一顆善解人意的心，他做事細心，又有耐心，讓聚財網的作者群極為滿意！」一年多前，陳志維創辦聚富企管公司，專辦投資講座，不僅聘請林慶文擔任執行長一職，而且還讓林慶文入股成為僅次陳志維家族外的最大個人股東。

原以為是巴菲特與彼得林區等長線投資大師的信徒，林慶文花了六年的時間才了解到這原來是「誤會一場」。在調整心態以及重新學習後，調和技術面與基本面分析，找到自己的操作方法，讓這個來自瑞芳的窮小子邁向富裕人生。他的故事對想致富的年輕人深具啟示！

■《今周刊》745期

futureman168 發表在痞客邦留言(0) 人氣()

個人分類：◎『好康報報』

▲top

Mar 22 Tue 2011 11:26
發票千萬富翁周五誕生

發票千萬富翁周五誕生

50年來第一期統一發票千萬大獎，預定周五（25日）出爐。財政部估計，發票千萬富翁至少有八位以上，國庫已備妥億元獎金，將等幸運中獎人來領。

不只100年1-2月期統一發票將首次開出千萬特別獎，200元的普獎（六獎）在民國100年統一發票獎金預算加碼逾26億元之下，也將期期開出五組中獎號碼，最小組的中獎率也由每千張有三張會中獎，提高為五張。財政部估計，將會增加136萬個中獎機會。

統一發票固定在每單月25日開獎，100年1-2月期統一發票將在25日開獎，當天也將有人會抱走統一發票50年最大獎獎金1,000萬元。

財部今（100）年首度編足統一發票獎金，賦稅署表示，100年度統一發票給獎及推行經費預算是78.97億餘元，較99年度的52.62億餘元大增26.35億元。

為妥善運用新增獎金經費，提升民眾購物消費索取統一發票意願，財政部自100年起，改變統一發票的獎項，每期（二個月為一期）增加「特別獎」一組，獎金高達1,000萬元；減少目前每期開出三組號碼的特獎200萬元組數為一組；增加六獎（獎金200元）中獎組數為五組；頭獎至五獎則維持目前三組不變。

財政部去（99）年底推出電子發票後，選擇使用電子發票的消費者，只要消費使用的載具如會員卡或悠遊卡等，已提供基本資訊（如姓名、手機號碼或電子郵件帳號及寄送地址），業者即會在統一發票開獎翌日起三天內，透過電腦系統逐一寄發簡訊或電子郵件給中獎發票的消費者，確認回覆中獎發票的寄送地址。

大昌期貨股份有限公司

委任證券商：大昌證券股份有限公司

業務副理：王慶昇(Futures man)

電話： (02)29602088

手機 : 0955-586-070

地址：台北縣板橋市東門街30-2號9樓(府中捷運站一號出口)

msn：futureman168@msn.com

blog: http://blog.cnyes.com/My/kkbox168/

blog: http://futureman168.pixnet.net/blog

期貨商許可證照字號：：99年金管期總照字第003號

futureman168 發表在痞客邦留言(0) 人氣()

個人分類：◎『好康報報』

▲top

Feb 07 Mon 2011 11:50
[SuperEasy] Audio Converter 免費拿 (未知) 有需要的朋友可索取

轉載[SuperEasy] Audio Converter 免費拿 (未知)

還找不到音樂轉檔工具嗎?
格式工廠用不習慣嗎?功能沒有很齊全嗎?
有空的人可以試試看此程式
畢竟是付費的程式應該也是有一定的品質~

有需要的朋友可索取

futureman168 發表在痞客邦留言(0) 人氣()

個人分類：◎『好康報報』

▲top

Dec 27 Mon 2010 22:06
近七成投資人看好美股小心！這可能是反指標

近七成投資人看好美股小心！這可能是反指標

隨著近來美股保持上揚趨勢，投資人的態度也漸趨樂觀積極。

美國個人投資者協會 (AAII) 最新調查指出，多數投資人對股市抱持看漲心態，持相反觀點者僅佔 27%。

根據《紐約時報》報導，先前因出於恐懼，大筆資金湧向債券資金。隨著景氣復甦跡象回穩，投資人不再青睞固定收益，資金開始撤離債券資金市場，近期更出現兩年多來規模最大的資金贖回金額。

這所有的一切，代表投資人的風險胃口增加，顯示人們開始變得貪婪，賺錢似乎也變得更容易了。

值得注意的是，美股年底展現噴出行情，S&P 500 指數自 9 月來反彈幅度更高達 20%，但這只是過去兩年來股市大舉反彈的一部分。

美股自 2009 年 3 月邁入牛市，S&P 500 指數至今已上漲超過 86%，而被認為風險高過於藍籌股的投資標的，例如新興市場股票或股價快速上揚但穩定度較差的小企業，都有不錯表現。包括美國羅素 2000 小型股指數與摩根大通國際新興市場指數都有 130% 的成長表現。

投資機構 Wells Capital Management 策略長 James W. Paulsen 表示：「過去我們被告知這應該是個『新標準』時代，投資人會預期較低報酬率，而不願曝露於太高的風險下。」但他表示，過去 18 個月來風險資產的表現顯示，任何事都有新的標準。

根據晨星統計，投資於美國國內大型股票的基金回報平均僅增加 1.5%，同一時間，小型股票基金回報率則達 7%，新興股票市場基金回報率也高達 15%。

若願意多冒點風險，投資人也能獲得更佳收益，雖然過去 10 年中較為安全的政府債券資金平均上漲 4.8%，但風險較高的企業債券資金回報率則達到 5.4%，風險更高的高收益債券基金年度回報率甚至來到 7%。

一般情況下，許多人會選擇加入風險較高的資產配置，以獲得更佳報酬。

但是，眼前情況並不會永遠持續下去，信評機構 Standard & Poor 首席投資策略師 Sam Stovall 探討自 1949 年來牛市展開的歷史，他發現儘管 S&P 500 指數在開始的 12 個月平均反彈幅度高達 35%，但第 2 年的牛市漲幅將放緩至 17%，至第 3 年僅剩下 5%。(接下頁)

※引用鉅亨網新聞：近七成投資人看好美股小心！這可能是反指標

futureman168 發表在痞客邦留言(0) 人氣()

個人分類：◎『好康報報』

▲top

Dec 13 Mon 2010 15:31
大昌期貨挺你手續費挺你健康

珍愛農民守護台灣系列(一): 有機蔬菜超值宅配

顧賺錢更要顧健康

大昌期貨挺你手續費挺你健康

大昌期貨與無毒農業故鄉花蓮壽豐鄉合作

推出【有機蔬菜超值宅配】活動

本期今周刊NO.728有詳細壽豐鄉介紹若有需要電子檔朋友可在跟我索取

futureman168 發表在痞客邦留言(0) 人氣()

個人分類：◎『好康報報』

▲top

Nov 22 Mon 2010 09:14
「期貨」是什麼東東? 新手偏

「期貨」是什麼東東? 新手偏

轉載:mobile01

http://www.mobile01.com/topicdetail.php?f=291&t=1794436&last=24039291#22916672

首先~先聲明，
這裡僅提供一個快速對「台指期貨」有個概念，
是很概略、快速、操作面的解說，
給完全不懂期貨的大大們快速入門專用。

如果...
您想要理論一點、精準一點、或完整契約的解釋，
請找Google大神，
你會找到一些「期貨起源於農產品交易市場...巴啦巴啦...購入未來商品的契約...巴啦巴啦...」

我比較務實一點，
目前台灣最多人投資的期貨商品是「臺灣證券交易所股價指數期貨」
簡稱「台指期」、「大台指」、「台指期貨」
因此先解釋「台指期貨」吧!

一、先瞭解股票(集中)市場的大盤指數。

我們最常聽到的是「台股現在幾點啦?」
或者新聞中提到「台股今天大漲/大跌幾百點...」
沒錯!
這就是大盤指數...
那大盤指數怎麼來的呢??
證券交易所有一個迷之公式...不過呢~有興趣的人請自己去研究(我懶)
總之
假設台股目前8000點(取個整數嘍)，
你可以想像成這8000點是由所有股票的上市公司(700多家公司)所組成，
而且依據每一家上市公司的股本大小而對這8000點有不同的影響力，
舉例，
台積電就佔8000點中的7.48%
鴻海佔8000點中的5.3%
台塑化佔8000點中的3.61%
這700多家加起來就100%、剛好8000點
...
(請參閱臺灣證券交易所發行量加權股價指數成分股暨市值比重不定時做調整，所以數據會變動)
http://www.taifex.com.tw/chinese/9/9_7_1.asp

二、「台指期貨」誕生。

因此我們的台灣期貨交易所就生出一個好商品，
這個商品價值160萬，
並且用這160萬的7.48%去買台積電、5.3%去買鴻海、3.61%去買台塑化...
(為了方便解說，請用這種方式想像一下)
比照台股的組成比重下去購入股票，
讓這160萬與台股8000同步漲跌，
只要台股漲、這個商品就漲超過160萬，
只要台股跌、這個商品就貶小於160萬。

這個商品就叫做「台指期貨」，
一個單位的「台指期貨」，稱為一口「台指期」，也就是160萬。
160萬：8000點
簡單除法算一下，每一點剛剛好200元
所以呢~
如果台股由8000點漲到8200點、則一口「台指期」就漲到164萬；
如果台股由8000點跌到7800點、則一口「台指期」就貶為156萬。

三、為什麼可以快速致富、或快速負債?

一樣假設當前台股指數8000點，
一口「台指期」就是8000點 x 200元=160萬。

有兩位投資人，
甲先生、乙先生，
兩個人都有一筆160萬元要投入期貨市場。

甲先生於期貨專戶中存入160萬，
然後就穩健的利用台股漲跌，
買或賣一口台指期來賺取差價。

解釋一下，
買一口台指、漲的時候賺錢；(也稱買一口多單)
賣一口台指、跌的時候賺錢。(也稱買一口空單)
如何獲利了結呢?
如果手上有一口多單、那就反向買一口空單，兩者抵銷獲利了結；
如果手上有一口空單、那就反向買一口多單，兩者抵銷獲利了結。
上述動作也稱為「平倉」。

重點在於，
投入160萬只買賣一口台指期，
賺取其中差價，
因此...以最多持有一口多單來看...
若8000點漲到8500點，則160萬變成170萬，此時平倉則獲利10萬；
若8000點跌到7500點，則160萬變成150萬，此時平倉則虧損10萬。
所以甲先生的風險，
可以參考台股歷史低點3000左右，以及歷史高點12682點。
基本上是可以預見、控管，
無論如何~
160萬只要以一口台指期下去操作，
甲先生再怎樣最大虧損就160萬(台股變0點時才會這樣...粉難)，
最大獲利則沒有上限(希望嘍)。

再來講到乙先生，
就必須提到「期貨」的一個最大特色，
那就是保證金交易制度，
乙先生跟甲先生一樣擁有160萬資金，
而期貨實務上只要匯保證金到期貨專戶中就可以交易，
目前台灣期貨交易所規定一口台指期的原始保證金64000元。

所以呢！
乙先生大可只匯個64000元到期貨專戶中，
其他153萬6千放在自己枕頭下(比喻而已~哈)，
一樣可以買賣一口台指期，
不過請記得規則都一樣，1點200元
若8000點漲到8100點，則期貨專戶中的64000變成84000，獲利2萬；
若8000點跌到7900點，則期貨專戶中的64000變成44000，虧損2萬。

所以...乙先生認為呢...
既然只要64000元就可以買賣一口台指期，
那我幹麻這麼傻，
乾脆將160萬全部存入期貨專戶，
160萬 / 6萬4千 = 25
一次可以買賣25口台指期貨。

假設乙先生一次買25口台指期多單，
運氣很好碰到台股8000點連續漲停3天，

第一天漲停、台股8000點變成8560(漲幅最高7%，賺到560點)
560點 x 200元 x 25口 = 獲利280萬
獲利280萬 + 原來期貨專戶有160萬 = 期貨專戶中變成440萬
於是乙先生又將440萬一次買光...
440萬 / 6萬4千 = 68口

第二天漲停、台股8560點變成9159點(賺到599點)
599點 x 200元 x 68口 = 獲利814萬6400元
獲利814萬6400元 + 原來期貨專戶有440萬 = 期貨專戶中變成1254萬6400元
於是乙先生又將1254萬6400元一次買光...
1254萬6400元 / 6萬4千 = 196口

第三天漲停、台股9159點變成9800點(賺到641點)
641點 x 200元 x 196口 = 獲利2512萬7200元
獲利2512萬7200元 + 原來期貨專戶有814萬6400元 = 期貨專戶中變成3327萬3600元
獲利了結...
最後總獲利3327萬3600元 - 最初投入160萬 = 3167萬3600元(交易價差獲利免稅)

連續三天漲停，
從160萬→440萬→1254萬→3327萬，三級跳，
所以有人說...期貨可以快速致富。

(上述故事為了方便解說，以理想狀況來解釋，不含手續費、稅金等...，但概念大同小異)

任何投資工具都是一體兩面，
假設乙先生最後沒有獲利了結，
全部將3327萬3600元一次買光...
3327萬3600元 / 6萬4千 = 519.9口
乙先生補個零頭，
最後持有520口多單、總額3328萬(湊個整數好說明)

突然給他遇上一天跌停，
(行情鎖死，完全來不及...根本無法出場平倉停損)
台股9800點變成9114點(跌幅最高7%，虧了686點)
686點 x 200元 x 520口 = 虧損7134萬4000元
原本期貨專戶中3328萬元不夠賠...
於是3328萬 - 7134萬4000 = 負債3806萬4000元

一天的跌停可以讓520口多單從總額 +3328萬變成負債3806萬4000元，
一天總虧損約7000多萬。
跌停一天就夠你...馬上快速負債=__="
如果碰到319槍擊案，跌停個兩三天...
負債上億也不無可能...

(備註：上述故事為了突顯期貨特性，講的是極端例子，
實際上只要原始保證金64000元低於期貨交易所規定的維持保證金49000元，
臺灣期貨交易所各股票指數類保證金一覽表
http://www.taifex.com.tw/chinese/5/5_2_1.asp

也就是乙先生期貨帳戶中的錢少於520口 x 49000元 = 2548萬時，
照規定期貨公司會提醒客戶、並催繳保證金，
必須補齊到64000元的水準，否則一定時間內可以強制平倉，
因為客戶的期貨專戶扣光後，負債是由期貨公司代墊，它們也不希望如此。)

(一般普通行情漲/跌時，進出場都很正常，不會碰到無法出場平倉獲利或停損的狀況，
所以有人利用這種特性，不補繳保證金，讓期貨公司強制平倉(砍倉)當作停損，
但...
不幸碰到319槍擊、911恐怖攻擊，行情很大的時候，
如果期貨投資者買對方向會很開心，但...買錯方向的話...
追繳保證金一定來不及，也很難強制平倉，因為整個行情鎖死，能否平倉要看運氣，
所以上述負債的情況絕對有發生的機會。)

四、觀念要正確。

請永遠記得，一口期貨的價值就是一口期貨的契約價值，
無論保證金多低都一樣。
(期貨交易所商品契約規格)
http://www.taifex.com.tw/chinese/menu.asp?chieng=c&menuid1=02

一口台指期貨就是大盤指數 x 200元(8000點為例，就是160萬)
無論保證金64000元或者32000元，你都是持有160萬的商品。

拿最後乙先生那個例子來說，
雖然乙先生期貨專戶中只投入3000多萬，
但實際上他所掌握的金額是520口 x 160萬 = 8億3200萬，
這就是期貨為什麼迷人的地方、也是為什麼危險的地方...
槓桿的特性如果在不瞭解的狀況下，
以小搏大、或盲目投資是很危險滴！

五、補充/Q&A。

如果8000點的時候我買一口多單
大盤每日下跌10點維持10日
可是我每日都留倉那是不是我的保證金就會每天都會被扣?
如果大大一口多單剛剛好放64000元(原始保證金)
是的!!會被連扣10天
總共虧損...
10天 x 10點 x 200元 = 20000元
你的期貨專戶中就會剩下...
64000 - 20000 = 44000元(不考慮追繳的狀況)
(扣到第8天的時候，會低於原始保證金49000元，會收到追繳通知)

如果我買了多單大盤每日上漲10點維持10日
那我每日都留倉保證金是不是就不會有變化?
意思就是保證金每天都會在賠錢的情況下被扣掉是這樣嗎?
不是!!
期貨很公平的地方也在這，
如果大大一口多單剛剛好放64000元(原始保證金)
會連賺10天
總獲利...
10天 x 10點 x 200元 = 20000元
你的期貨專戶中最後會有...
64000 + 20000 = 84000元
還有一個優點...
大大可能會以為要平倉後(獲利了結)
才能領出全部84000元
其實~
不用平倉、不用獲利了結，
一樣可以把多出來的20000元領出來(我們稱之"出金")，
這就是期貨的特色之一

如果對期貨有興趣、想要入門該怎麼開始?
建議可以從「小型臺指期貨」開始，
規則都一樣，差別在於...
一口小台指就是大盤指數 x 50元 (8000點為例，就是40萬)
原始保證金只要16000元，即可操作一口小台指，
是比較適合初次接觸的投資者，
(也請衡量自己的財務能力，瞭解期貨，才能善用它^^)
給初心者最重要的建議是...請嚴守「停損」的觀念，
讓自己在市場中存活久一些，
才有時間慢慢找到屬於每個人的「聖盃」。

有進一步認識上述的大台指、小台指以後，
就不難理解更多其他的國內外商品，
如黃豆、玉米、小麥、黃金、原油、貴金屬、棉花等各式各樣的商品。

當然...這邊僅提供最入門的觀念介紹而已，
期貨還有沒有提到的地方，
例如結算日、交割日等等...
入門以後在慢慢瞭解也就不難嘍

====================
再次感謝魔術凶兆大大~
希望這篇對有興趣的大大們有所幫助...

futureman168 發表在痞客邦留言(9) 人氣()

個人分類：◎『好康報報』

▲top

Oct 15 Fri 2010 10:36
加權指數歷年各月漲跌統計表

今天看到一個蠻有趣的統計貼上來給個位看看 ~~

12,2,3 勝率蠻大的

futureman168 發表在痞客邦留言(0) 人氣()

個人分類：◎『好康報報』

▲top

Sep 16 Thu 2010 12:03
金融界美女業務票選活動 - 請入內

請支持大昌期貨超組黃喬貞小 V    [ 前往投票 ]

她是我們大昌超組的每日的大昌期貨美女Morning Call 的女主播

PS , 附上 [   Morning Call 介紹 ]

futureman168 發表在痞客邦留言(0) 人氣()

個人分類：◎『好康報報』

▲top

Aug 28 Sat 2010 07:22
詹姆斯·西蒙斯（James Simons）——世界上最賺錢的數學家，文藝復興科技公司主席目錄

詹姆斯·西蒙斯（James Simons）——世界上最賺錢的數學家，文藝復興科技公司主席目錄

轉貼來源: http://0rz.tw/dFfXF

詹姆斯·西蒙斯（James Simons）——世界上最賺錢的數學家，文藝復興科技公司主席目錄
[隱藏]
1 詹姆斯·西蒙斯簡介
2 數學怪才狂飆華爾街
2.1 因偏執而成功
2.2 因偏執而存在
2.3 因偏執而獨特
3 詹姆斯·西蒙斯—模型先生
4 詹姆斯·西蒙斯的黑箱操作
5 詹姆斯·西蒙斯—數學大師

[編輯]詹姆斯·西蒙斯簡介
　　詹姆斯·西蒙斯（James Simons，1938年－）是美國數學家、投資家和慈善家。是世界級的數學家，也是最偉大的對沖基金經理之一。

　　西蒙斯1958年畢業於麻省理工學院，1962年在伯克利加州大學獲得博士學位。他曾任教於麻省理工學院、哈佛大學和紐約州立大學石溪分校。陳-西蒙斯形式就是以陳省身和他命名的。1976年，他獲得了美國數學會的範布倫獎。

　　2005年，西蒙斯成為全球收入最高的對沖基金經理，凈賺15億美元，差不多是索羅斯的兩倍；從1988年開始，他所掌管的大獎章基金年均回報率高達34％，15年來資產從未減少過。

　　西蒙斯幾乎從不雇用華爾街的分析師，他的文藝復興科技公司里坐滿了數學和自然科學的博士。用數學模型捕捉市場機會，由電腦作出交易決策，是這位超級投資者成功的秘訣。

　　“人們一直都在問我，你賺錢的秘密是什麼？”幾乎每次接受記者採訪時，詹姆斯·西蒙斯（James Simons）總會說到這句話，他似乎已經習慣了那些渴望的眼神。事實上，在對沖基金的世界里，那應該是每個人都想要瞭解的秘密。

　　68 歲的西蒙斯滿頭銀髮，喜歡穿顏色雅緻的襯衫，光腳隨意地蹬一雙loafers牌休閑鞋。雖然已經成為《機構投資者》雜誌年度最賺錢的基金經理，但還是有很多人不知道他到底是誰。西蒙斯曾經和華裔科學家陳省身共同創立了著名的Chern-Simons定律，也曾經獲得過全美數學界的最高榮譽。在充滿了傳奇色彩的華爾街，西蒙斯和他的文藝復興科技公司（Renaissance Technologies Corp.）是一個徹底的異類。

　　作風低調的西蒙斯很少接受採訪，不過自從他放棄了在數學界如日中天的事業轉而開辦投資管理公司後，二十多年間，西蒙斯已經創造了很多難以企及的記錄，無論從總利潤還是凈利潤計算，他都是這個地球上最偉大的對沖基金經理之一。

　　以下是一些和西蒙斯有關的數字：1988年以來，西蒙斯掌管的的大獎章（Medallion）對沖基金年均回報率高達34%，這個數字較索羅斯等投資大師同期的年均回報率要高出10個百分點，較同期標準普爾500指數的年均回報率則高出20多個百分點；從2002年底至2005年底，規模為50億美元的大獎章基金已經為投資者支付了60多億美元的回報。

　　這個回報率是在扣除了5％的資產管理費和44％的投資收益分成以後得出的，並且已經經過了審計。值得一提的是，西蒙斯收取的這兩項費用應該是對沖基金界最高的，相當於平均收費標準的兩倍以上。高額回報和高額收費使西蒙斯很快成為超級富豪，在《福布斯》雜誌2006年9月發佈的“400位最富有的美國人”排行榜中，西蒙斯以40億美元的身家躋身第64位。

2007年《福布斯》全球億萬富豪排行榜，以40億美元位列第214。
2008年《福布斯》全球億萬富豪排行榜，以55億美元位列第178。
2009年《福布斯》全球億萬富豪排行榜，以80億美元位列第55。
2010年《福布斯》全球億萬富豪排行榜，以85億美元位列第80。
[編輯]數學怪才狂飆華爾街
　　他是一位世界級的數學大師，和我國著名數學家陳省身發現了“Chem-Simons幾何定律”；他同時又是億萬富翁，是華爾街年薪最高的基金經理人和操盤手。他運用統計方法建立風險投資的數學預測模型，創下了驚人的投資回報率，自1988年以來，年均報酬率高達34％，超過金融大鱷索羅斯！

　　這個人就是美國Medallion對沖基金負責人——詹姆斯·西蒙斯。一個人們眼中有點近乎偏執的數學怪才。

[編輯]因偏執而成功
　　今年67歲的西蒙斯畢業於麻省理工大學數學系，後來又獲得伯克萊加州大學數學博士學位。曾任教於麻省理工大學、哈佛大學和紐約州立大學石溪分校。

　　在數學領域工作15年，數學研究正處於高峰時，西蒙斯轉入金融界，開始創立私人投資Medallion對沖基金。經過多年研究，他發明瞭一套運用統計方法建立風險投資的數學預測模型。西蒙斯領導Medallion對沖基金會以電腦運算為主導，運用數學模型在全球各種市場上進行短線交易。依靠這種策略，他從一個天才數學家變身成為華爾街億萬富翁，被譽為“地球上最好的基金經紀人”。西蒙斯領導著50億美元的對沖基金，自1988年創立以來，年均報酬率高達 34％。2004年，西蒙斯光是佣金就賺了5億美元。

[編輯]因偏執而存在
　　在華爾街股場，西蒙斯特立獨行，以數學理論為本，完全採用科學統計方法操盤。在生活中，他篤信科學方法，近乎偏執。

　　西蒙斯有5個孩子，小女兒奧德莉6歲時便被髮現患有自閉症。西蒙斯為了給心愛的女兒治病，成立了西蒙斯基金會援助教育及醫療方面的科學研究計劃。20年來，西蒙斯捐助3800萬美元來研究造成自閉症的原因。與此同時，他還捐出1億美元，成立美國最大的自閉症私人研究中心。西蒙斯強烈倡導研究團隊從遺傳學的角度來找出自閉症的根源，這不僅遭到科學家們的反對，同時也招來了許多病童父母的抗議。他們都認為自閉症可以用改善環境的辦法來治療。

　　因為西蒙斯的偏執堅持，目前奧德莉已上大學，雖然在社交及學習問題上有所障礙，但她熱衷於參加猶太教聚會以及爭取婦女和少數權益活動。2003年，西蒙斯基金會發表了有關自閉症的研究報告，並展示精確的自閉症基因圖譜。

[編輯]因偏執而獨特
　　西蒙斯的公司一共有140名員工，其中1/3擁有數理博士學位。他從不雇用華爾街分析師，而是喜歡身邊圍繞著一群“怪胎”。這群超級“怪胎”的專業領域千奇百怪，包括天體物理學、數學理論、電腦科學。這和華爾街完全沾不上邊。然而，他正是依靠這些“怪胎”專家，運用量化策略從龐大的市場中篩選數據，找尋統計上的關係，找到預測商品、貨幣及股市價格波動的模式。後來華爾街雖然也有其他對沖基金採取了相同的策略，卻遠遠不及西蒙斯那樣成功。

　　最近，西蒙斯想驗證這個數學模型是否適用於任何規模的基金。於是，他揚言要成立千億美元的基金，這相當於全球對沖基金總和的1/10。此語一齣，立即在金融圈引起騷動。這個由數學家和物理學博士共同開發的基金叫“文藝復興與法人股票基金”，從去年10月創立以來，短短3個月就集資40億美元。許多基金經理人發現，當管理者的資產過於龐大，對沖基金要想實現高於業內平均水平的報酬率就越來越難。西蒙斯會成功嗎？華爾街和數學界都拭目以待。

[編輯]詹姆斯·西蒙斯—模型先生
　　針對不同市場設計數量化的投資管理模型，並以電腦運算為主導，在全球各種市場上進行短線交易是西蒙斯的成功秘訣。不過西蒙斯對交易細節一直守口如瓶，除了公司的200多名員工之外，沒有人能夠得到他們操作的任何線索。

　　對於數量分析型對沖基金而言，交易行為更多是基於電腦對價格走勢的分析，而非人的主觀判斷。文藝復興公司主要由3個部分組成，即電腦和系統專家，研究人員以及交易人員。西蒙斯親自設計了最初的數學模型，他同時雇用了超過70位擁有數學、物理學或統計學博士頭銜的人。西蒙斯每周都要和研究團隊見一次面，和他們共同探討交易細節以及如何使交易策略更加完善。

　　作為一位數學家，西蒙斯知道靠幸運成功只有二分之一的概率，要戰勝市場必須以周密而準確的計算為基礎。大獎章基金的數學模型主要通過對歷史數據的統計，找出金融產品價格、巨集觀經濟、市場指標、技術指標等各種指標間變化的數學關係，發現市場目前存在的微小獲利機會，並通過杠桿比率進行快速而大規模的交易獲利。目前市場上也有一些基金採取了相同的策略，不過和西蒙斯的成就相比，他們往往顯得黯然失色。

　　文藝復興科技公司的旗艦產品——大獎章基金成立於1988年3月，到1993年，基金規模達到2.7億美元時開始停止接受新資金。現在大獎章基金的投資組合包含了全球上千種股市以及其他市場的投資標的，模型對國債、期貨、貨幣、股票等主要投資標的的價格進行不間斷的監控，並作出買入或賣出的指令。

　　當指令下達後，20名交易員會通過數千次快速的日內短線交易來捕捉稍縱即逝的機會，交易量之大甚至有時能占到整個納斯達克市場交易量的10%。不過，當市場處於極端波動等特殊時刻，交易會切換到手工狀態。

　　和流行的“買入並長期持有”的投資理念截然相反，西蒙斯認為市場的異常狀態通常都是微小而且短暫的，“我們隨時都在買入賣出賣出和買入，我們依靠活躍賺錢”，西蒙斯說。

　　西蒙斯透露，公司對交易品種的選擇有三個標準：即公開交易品種、流動性高，同時符合模型設置的某些要求。他表示，“我是模型先生，不想進行基本面分析，模型的優勢之一是可以降低風險。而依靠個人判斷選股，你可能一夜暴富，也可能在第二天又輸得精光。”

　　西蒙斯的所作所為似乎正在超越有效市場假說：有效市場假說認為市場價格波動是隨機的，交易者不可能持續從市場中獲利。而西蒙斯則強調，“有些交易模式並非隨機，而是有跡可循、具有預測效果的。”如同巴菲特曾經指出“市場在多數情況下是有效的，但不是絕對的”一樣，西蒙斯也認為，雖然整體而言，市場是有效的，但仍存在短暫的或局部的市場無效性，可以提供交易機會。

　　在接受《紐約時報》採訪時，西蒙斯提到了他曾經觀察過的一個核子加速器試驗，“當兩個高速運行的原子劇烈碰撞後，會迸射出數量巨大的粒子。”他說，“科學家的工作就是分析碰撞所帶來的變化。”

　　“ 我註視著電腦屏幕上粒子碰撞後形成的軌跡圖，它們看似雜亂無章，實際上卻存在著內在的規律，”西蒙斯說，“這讓我自然而然地聯想到了證券市場，那些很小的交易，哪怕是只有100股的交易，都會對這個龐大的市場產生影響，而每天都會有成千上萬這樣的交易發生。”西蒙斯認為，自己所做的，就是分析當交易這隻蝴蝶的翅膀輕顫之後，市場會作出怎樣複雜的反應。

　　“這個課題對於世界而言也許並不重要，不過研究市場運轉的動力非常有趣。這是一個非常嚴肅的問題。”西蒙斯笑起來的時候簡直就像一個頑童，而他的故事，聽起來更像是一位精通數學的書生，通過複雜的賠率和概率計算，最終打敗了賭場的神話。這位前美國國防部代碼破譯員和數學家似乎相信，對於如何走在曲線前面，應該存在一個簡單的公式，而發現這個公式則無異於拿到了通往財富之門的入場券。

[編輯]詹姆斯·西蒙斯的黑箱操作
　　對沖基金行業一直擁有 “黑箱作業”式的投資模式，可以不必向投資者披露其交易細節。而在一流的對沖基金投資人之中，西蒙斯先生的那隻箱子據說是“最黑的”。

　　就連優秀的數量型對沖基金經理也無法弄清西蒙斯的模型究竟動用了哪些指標，“我們信任他，相信他能夠在股市的驚濤駭浪中游刃有餘，因此也就不再去想電腦都會幹些什麼之類的問題”，一位大獎章基金的長期投資者說。當這位投資者開始描述西蒙斯的投資方法時，他坦承，自己完全是猜測的。

　　不過，每當有人暗示西蒙斯的基金缺乏透明度時，他總是會無可奈何地聳聳肩，“其實所有人都有一個黑箱，我們把他稱為大腦。” 西蒙斯指出，公司的投資方法其實並不神秘，很多時候都是可以通過特定的方式來解決的。當然，他不得不補充說，“對我們來說，這其實不太神秘。”

　　在紐約，有一句名言是：你必須非主流才能入流（You have to be out to be in），西蒙斯的經歷似乎剛好是這句話的註解。在華爾街，他的所做所為總是讓人感到好奇。

　　西蒙斯的文藝復興科技公司總部位於紐約長島，那座木頭和玻璃結構的一層建築從外表看上去更像是一個普通的腦庫，或者是數學研究所。和很多基金公司不同的是，文藝復興公司的心臟地帶並不是夜以繼日不停交易的交易室，而是一間有100個座位的禮堂。每隔半個月，公司員工都會在那裡聽一場科學演講。“有趣而且實用的統計學演講，對你的思想一定會有所啟發。”一位喜歡這種學習方式的員工說。

　　令人驚訝的還不止這些。西蒙斯一點也不喜歡華爾街的投資家們，事實上，如果你想去文藝復興科技公司工作的話，華爾街經驗反而是個瑕疵。在公司的200多名員工中，將近二分之一都是數學、物理學、統計學等領域頂尖的科學家，所有雇員中只有兩位是金融學博士，而且公司從不雇用商學院畢業生，也不雇用華爾街人士，這在美國的投資公司中堪稱絕無僅有。

　　“我們不雇用數理邏輯不好的學生”，曾經在哈佛大學任教的西蒙斯說。“好的數學家需要直覺，對很多事情的發展總是有很強的好奇心，這對於戰勝市場非常重要。”文藝復興科技公司擁有一流的科學家，其中包括貝爾試驗室的著名科學家Peter Weinberger和弗吉尼亞大學教授Robert Lourie。他還從IBM公司招募了部分熟悉語音識別系統的員工。“交易員和語音識別的工作人員有相似之處，他們總是在猜測下一刻會發生什麼。”

　　人員流動幾乎是不存在的。每6個月，公司員工會根據業績收到相應的現金紅利。據說半年內的業績基準是12%，很多時候這個指標可以輕鬆達到，不少員工還擁有公司的股權。西蒙斯很重視公司的氣氛，據說他經常會和員工及其家屬們分享周末，早在2000年，他們就曾一起飛去百慕大度假。與此同時，每一位員工都發誓要保守公司秘密。

　　近年來，西蒙斯接受最多的質疑都與美國長期資本管理公司（LTCM）有關。LTCM在上世紀90年代中期曾經輝煌一時，公司擁有兩位諾貝爾經濟學獎得主，他們利用電腦處理大量歷史數據，通過精密計算得到兩個不同金融工具間的正常歷史價格差，然後結合市場信息分析它們之間的最新價格差。如果兩者出現偏差，電腦立即發出指令大舉入市；經過市場一段時間調節，放大的偏差會自動恢復到正常軌跡上，此時電腦指令平倉離場，獲取偏差的差值。

　　LTCM始終遵循“市場中性”原則，即不從事任何單方面交易，僅以尋找市場或商品間效率落差而形成的套利空間為主，通過對沖機制規避風險，使市場風險最小。但由於其模型假設前提和計算結果都是在歷史統計數據基礎上得出的，一旦出現與計算結果相反的走勢，則對沖就變成了一種高風險的交易策略。

　　而在極大的杠桿借貸下，這種風險被進一步放大。最輝煌時，LTCM利用從投資者籌得的22億美元資本作抵押，買入價值1250億美元證券，然後再以證券作為抵押，進行總值12500億美元的其他金融交易，杠桿比率高達568倍。短短4年中，LTCM曾經獲得了285%的收益率，然而，在過度操縱之下，又在僅兩個月之內又輸掉了45億美元，走向了萬劫不復之地。

　　“我們的方式和LTCM完全不同”，西蒙斯強調，文藝復興科技公司沒有、也不需要那麼高的杠桿比例，公司在操作時從來沒有任何先入為主的概念，而是只尋找那些可以複製的微小的獲利瞬間，“我們絕不以‘市場恢復正常’ 作為賭註投入資金，有一天市場終於會正常的，但誰知道是哪一天。”

　　西蒙斯的擁護者們也多半對黑箱操作的風險不以為然，他們說，“長期資本公司只有兩位諾貝爾獎金獲得者充當門面，主要的還是華爾街人士，他們的賭性決定了終究會出錯”，另一位著名的數量型基金管理人也表示，“難以相信在西蒙斯的方法中會沒有一些安全措施。” 他指出，西蒙斯的方法和LTCM最重要的區別是不涉及對沖，而多是進行短線方向性預測，依靠同時交易很多品種、在短期作出大量的交易來獲利。具體到每一個交易的虧損，由於會在很短的時間內平倉，因此損失不會很大；而數千次交易之後，只要盈利交易多餘虧損交易，總體交易結果就是盈利的。

[編輯]詹姆斯·西蒙斯—數學大師
　　西蒙斯很少在金融論壇上發表演講，他喜歡的是數學會議，他在一個幾何學研討會上慶祝自己的60歲生日，為數學界和患有孤獨症的兒童捐錢，在發表演講時，更常常強調是數學使他走上了投資的成功之路。有人說，和華爾街的時尚毫不沾邊或許也是他並不矚目的原因之一。

　　西蒙斯在數學方面有著天生的敏感和直覺，這個製鞋廠老闆的兒子3歲就立志成為數學家。高中畢業後，他順利地進入了麻省理工學院，大學畢業僅三年，就拿到了加州大學伯克利分校的博士學位，24歲就出任哈佛大學數學系教授。

　　不過，儘管已經是國際數學界的後起之秀，他還是很快就厭倦了學術生涯。1964年，天生喜歡冒險的西蒙斯進入美國國防部下屬的一個非盈利組織——國防邏輯分析協會進行代碼破解工作。後來由於反對越戰，他又重回學術界，成為紐約州立石溪大學（Stony Brook University）的數學系主任，在那裡做了8年的純數學研究。

　　西蒙斯很早以前就曾和投資結緣，1961年，他和麻省理工學院的同學投資於哥倫比亞地磚和管線公司；在伯克利時也曾投資一家婚禮禮品的公司，但結果都不太理想，當時他覺得股市令人煩惱的，“我還曾經找到美林公司的經紀人，試圖做些大豆交易”，西蒙斯說。

　　直到上世紀70年代早期，西蒙斯才開始真正對投資著迷。那時他還在石溪大學任教，他身邊的一位數學家參與了一家瓷磚公司出售的交易，“8個月的時間里賺了我10倍的錢。”

　　70年代末，當他離開石溪大學創立私人投資基金時，最初也採用基本面分析的方式，“我沒有想到用科學的方法進行投資，”西蒙斯說，那一段時間他主要投資於外匯市場，“隨著經驗的不斷增加我想到也許可以用一些方法來製作模型，預見貨幣市場的走勢變動。”

　　80年代後期，西蒙斯和普林斯頓大學的數學家勒費爾（Henry Larufer）重新開發了交易策略，並從基本面分析轉向數量分析。從此，西蒙斯徹底轉型為“模型先生”，併為大獎章基金接近500位投資人創造出了令人驚嘆的業績。

　　2005 年，西蒙斯宣佈要成立一隻規模可能高達1000億美元的新基金，在華爾街轟動一時，要知道，這個數字幾乎相當於全球對沖基金管理資產總額的十分之一。談到新基金時，西蒙斯更加謹慎，他表示，和大獎章基金主要針對富有階層不同，新基金的最低投資額為2000萬美元，主要面向機構投資者，將通過下調收費來吸引投資；此外，新基金將偏重於投資美國股市，持有頭寸超過一年——相對於大獎章的快速交易而言，新基金似乎開始堅持“買入並持有”的理念。

　　“對大獎章非常有效的模型和方法並不一定適用於新基金”，看來西蒙斯相信，對於一個金額高達千億的對沖基金來說，如果還採用類似於大獎章的操作方法的話，一定是非常冒險的。

　　儘管新基金有著良好的血統，不過不少投資者仍然懷疑它究竟能有多大的作為，一個起碼的事實是，相對於一些流動性差的小型市場而言，高達1000億美元的基金規模可能顯得太大，這將增加它們在退出時的困難。

　　儘管懷疑的聲音很多，到2006年2月中旬，詹姆斯·西蒙斯還是籌集到了40億美金，並表示將吸收更多的資金。公司同時向投資者承諾，一旦在任何時點基金運作出現疲弱的跡象，就將停止吸收新資金，屆時新基金將不再繼續增加到千億美金的上限。

　　截至2006年8月，這隻名為文藝復興法人股票基金（Renaissance Institutional Equities Fund）的新基金，在同期標普500指數漲幅為4%的情況下錄得了13％的增長。

futureman168 發表在痞客邦留言(0) 人氣()